17/09/2026
🏀【週四夜談｜房貸增貸200萬拿來投資，可以嗎？】
最近想到一個很多有房子的球友，可能遲早都會遇到的問題：
房子漲了、房貸利率又不高，能不能把房子增貸一點出來投資？
乍聽之下很簡單：
「如果房貸利率只有2%多，而長期投資有機會做到更高的報酬，中間不是有利差嗎？」
數學看起來很漂亮。
但投資跟打球一樣，真正重要的從來不只是：
「我能得幾分？」
而是：
「第四節逆風的時候，我還站不站得住？」
🏠 舉一個簡單的例子
假設一個家庭：
房子市值：4,900萬
原本房貸：2,500萬
房貸利率：約 2.2%
目前房貸：約 10萬／月
必要生活費：約 4萬／月
每月還能剩：約 3萬
夫妻年收入：約 230萬
現在考慮：
💰 增貸200萬
那麼總房貸就變成：
2,500萬＋200萬＝2,700萬
如果整筆重新貸30年、本息平均攤還：
利率2.2% ➜ 約 10.3萬／月
利率2.3% ➜ 約 10.4萬／月
利率2.4% ➜ 約 10.5萬／月
利率2.5% ➜ 約 10.7萬／月
也就是說：
原本月繳約10萬，增貸200萬後，每個月大概多幾千元。
原本每月可以剩3萬，增貸後，大約仍能留下 2萬多元的緩衝空間。
這時候真正該問的，就不是：
❌「這200萬可以幫我賺多少？」
而是：
✅ 「多了這筆負債，我的家庭現金流還安全嗎？」
🏀 如果真的增貸200萬，我會怎麼想？
我不會把200萬全部押一檔股票。
也不會因為新聞一直講聯準會可能降息，就全部買20年美債。
借來的錢，更應該重視「陣容配置」。
例如可以想成：
🌍 70% 全球股票型ETF：140萬
負責長期進攻、分享全球企業成長。
🛡️ 20% 短中期優質債券：40萬
降低整體波動、負責防守。
🏀 10% 長天期美債：20萬
保留利率下降時的彈性，但不讓它成為整隊的主角。
這不是說70／20／10一定最好。
重點是：
借來的錢，更不能只押一個方向。
📉 接著做一個壓力測試
假設200萬投進市場之後，很不幸遇到股災。
市場跌30%。
你的：
200萬 ➜ 140萬
帳面瞬間少掉 60萬。
但是別忘了：
銀行不會因為股市跌30%，就跟你說：
「這個月房貸不用繳。」
房貸還是一樣每個月來。
所以真正重要的是，這時你能不能：
✔ 房貸正常繳
✔ 生活完全不受影響
✔ 緊急預備金不用拿出來救投資
✔ 不因為恐慌把股票砍在低點
✔ 還能正常工作、睡覺、打球
如果可以，才有資格進一步談「增貸投資」。
如果200萬變140萬就會每天睡不著，
那即使銀行願意借你500萬，
也不代表你應該借500萬。
💰 緊急預備金反而更重要
用了槓桿之後，我反而會更重視現金。
例如每個月：
房貸約10萬多
生活費約4萬
家庭至少要準備一筆可以支撐數個月的安全資金。
它就像球隊的板凳深度。
平常坐在場下，看起來沒有得分。
但遇到失業、收入中斷、家庭突發支出，或市場突然大跌時：
它會讓你不用被迫退場。
🏀 所以房貸增貸投資，到底可不可以？
我覺得問題從來不是「借錢投資一定好」或「借錢投資一定不好」。
真正該先問自己三件事：
① 市場跌30%，我撐得住嗎？
② 每個月多一筆房貸，我還有足夠的現金流嗎？
③ 如果投資3年都沒賺錢，我還願不願意繼續持有？
三題都可以回答「可以」，
才值得繼續往下研究。
因為投資真正厲害的，
不是第一節借最多錢、投最多資金的人。
而是——
到了第四節，依然有能力留在場上的人。
👇如果是你，你會選哪一派？
A️⃣ 完全不借錢投資
B️⃣ 小額增貸，慢慢建立資產
C️⃣ 利率夠低，就願意積極運用槓桿
D️⃣ 不管利率多少，我只想先把房貸還完
留言告訴我，你是哪一隊？🏀
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